PATVIRTINTA
Lietuvos banko valdybos
2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimu Nr. 03-148
LIETUVOS BANKO FINANSINIO TURTO VALDYMO POLITIKA
I SKYRIUS
BENDROSIOS NUOSTATOS
1. Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos (toliau – Politika) tikslas – nustatyti pagrindinius Lietuvos banko finansinio turto (toliau – finansinis turtas) valdymo principus, finansiniam turtui ir operacijoms taikomus reikalavimus ir apribojimus, atskaitomybės reikalavimus ir kitus finansinio turto valdymo aspektus. Politika nenustato su pinigų politikos operacijų vykdymu susijusio finansinio turto valdymo, naudojimo ir disponavimo juo principų ir tvarkos.
2. Politikos nuostatos taikomos finansiniam turtui, kuris nėra įgytas vykdant pinigų politikos operacijas. Finansinį turtą sudaro tarptautinės atsargos[1] ir investicijos eurais bei lėšos mokėjimo sistemos TARGET2[2] sąskaitoje.
II SKYRIUS
FINANSINIO TURTO VALDYMO PRINCIPAI
3. Finansinio turto paskirtis – užtikrinti Lietuvos ir euro zonos finansų sistemos stabilumą, sudaryti sąlygas sėkmingai vykdyti pinigų politiką, užtikrinti Lietuvos banko finansinį nepriklausomumą bei sudaryti prielaidas šaliai lengviau absorbuoti ekonominius, finansinius šokus ir kitas ypatingas aplinkybes.
4. Atsižvelgiant į finansinio turto paskirtį, finansinio turto valdymas grindžiamas saugumo, likvidumo, pelningumo ir tvarumo principais. Saugumo principas yra prioritetinis kitų principų atžvilgiu. Pelningumo ir likvidumo principai yra prioritetiniai tvarumo principo atžvilgiu.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
5. Vadovaujantis saugumo principu, finansinis turtas valdomas taip, kad neigiamas investicijų vertės pokytis neviršytų priimtino rizikos lygio. Finansų rinkose nėra absoliučiai saugių investicijų, visos investicijos yra daugiau ar mažiau rizikingos. Investuojamo finansinio turto vertės pokyčius gali lemti kredito, rinkos, likvidumo ar kitų rūšių rizika. Vadovaujantis saugumo principu, valdant finansinį turtą yra keliamas uždavinys šių rūšių riziką identifikuoti ir valdyti taip, kad patiriamos rizikos lygis (neigiamas investuojamo finansinio turto vertės pokytis) su didele tikimybe atitiktų priimtiną rizikos lygį. Svarbi saugumo principo įgyvendinimo nuostata – atskirų investicijų rizika (kaip ir grąža) neišskiriama atskirai ir vertinama tik atsižvelgiant į visą portfelį. Individuali, bet rizikinga investicija gali mažinti viso investicijų portfelio riziką, jei įgyvendinamos strategijos yra mažai tarpusavyje susijusios ir užtikrina didesnį rizikos išskaidymą (diversifikaciją).
Papildyta punktu:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
6. Vadovaujantis likvidumo principu, finansinis turtas valdomas taip, kad reikšminga investicijų dalis galėtų būti greitai ir be reikšmingų sąnaudų sutelkta panaudoti vykdant Lietuvos banko funkcijas arba sutartinius įsipareigojimus. Kadangi investicijų likvidumas yra susijęs su mažesne grąža, finansinis turtas valdomas atsižvelgiant į pagrįstą likvidumo poreikį.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
7. Pelningumo principas valdant finansinį turtą yra pavaldus saugumo principui. Tačiau pelningumo principas labai svarbus, nes Lietuvos bankas valdo didelės vertės finansinį turtą, o finansinio turto valdymo pajamos yra labai reikšmingos Lietuvos bankui ir valstybei. Finansinio turto investavimo grąža priklauso nuo valdomo finansinio turto dydžio, atskirų turto klasių grąžos ir prisiimamos rizikos lygio. Didesnė grąža apskritai yra susijusi su didesne rizika, išmatuojama investicijų rinkos vertės svyravimais per metus. Todėl pelningumo principo įgyvendinimas susijęs su priimtino kompromiso dėl papildomos grąžos su didesne rizika arba mažesnės rizikos ir dėl to negautos papildomos grąžos paieška ir pasirinkimu.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
8. Lietuvos bankas, vadovaudamasis finansinio turto valdymo pelningumo principu, siekia didžiausios grąžos, atsižvelgdamas į tai, koks didžiausias neigiamas investavimo rezultatas būtų priimtinas. Šis priimtinas dydis, vadinamasis rizikos biudžetas, nustatomas atsižvelgiant į Lietuvos banko gebėjimą finansinių metų nuostolį dengti turimais Lietuvos banko atidėjiniais ir atsargos kapitalu.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
9. Vadovaujantis tvarumo principu, valdant finansinį turtą siekiama mažinti su klimato kaita susijusią riziką. Kadangi tvarių investicijų pasirinkimas gali būti susijęs su tam tikrais kaštais (mažesne grąža, didesniais valdymo mokesčiais ar pan.), renkantis tvarias investicijas atsižvelgiama į tvarumo ir pelningumo santykį bei priimtiną kitų finansiniam turtui keliamų tikslų vykdymą.
Papildyta punktu:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
10. Dalį finansinio turto sudaro apie 5,8 tonos aukso. Šios aukso atsargos sukauptos tarpukario Lietuvoje. Auksas yra nedaug pajamų duodantis ir dideliais kainos svyravimais pasižymintis turtas, tačiau, esant visuotiniams ekonominiams ar politiniams kataklizmams, auksas paprastai yra geriau nei bet kuri kita valiuta apsaugotas nuo rizikos prarasti perkamąją galią ir todėl užtikrina pakankamai didelę finansinės rizikos diversifikaciją. Aukso atsargos šiuolaikinėje finansų sistemoje gali užtikrinti šalies būtiniausių poreikių tenkinimą, kai įvyksta visuotiniai ekonominiai ar politiniai kataklizmai. Atsižvelgdamas į tai, Lietuvos bankas turimo aukso atsargų kiekio keisti neketina.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
11. Finansinio turto valdymas yra nenutrūkstamas procesas per pastovų investavimo laikotarpį siekiant gauti kuo didesnę grąžą, galimą atsižvelgiant į rizikos biudžetą ir atskirų finansinio turto dalių paskirtį. Lietuvos banko taikomas finansinio turto valdymo investavimo laikotarpis yra pastovūs (slenkamieji ir atsinaujinamieji) treji metai. Jis nesutampa su finansinėje apskaitoje taikomu vienų kalendorinių metų nuolat trumpėjančiu laikotarpiu, prilygstančiu vienai dienai metų pabaigoje. Todėl apskaitinis laikotarpis netaikytinas pastovios, nenutrūkstamos veiklos procesui. Taip pat finansinio turto valdymo veiksmingumas vertintinas taikant ne finansinės apskaitos principus, o remiantis ekonominiu principu, atsižvelgiant į visą finansinio turto portfelį. Finansinėje apskaitoje, kuri tvarkoma pagal Europos Centrinio Banko nustatytas apskaitos ir finansinės atskaitomybės gaires, finansinio turto perkainojimo operacijos parodomos taikant asimetrinį jų pripažinimo metodą[3]. Todėl Lietuvos banko metinės finansinės atskaitomybės pelno (nuostolio) ataskaitoje parodyta finansinio turto investavimo pajamų ir išlaidų visuma neatspindi visos investavimo grąžos, kuri skaičiuojama vadovaujantis rinkos vertėmis, ir neaprėpia ilgalaikių finansinio turto investavimo strategijų bei tikslų. Metinis finansinio turto investavimo rezultatas (visa investicinė grąža) kalendorinių metų pabaigoje suderinamas su finansinės apskaitos duomenimis ir nurodomas skirtumų pobūdis ir priežastys.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
III SKYRIUS
FINANSINIO TURTO DALYS
12. Lietuvos bankas finansinį turtą skirsto į penkis portfelius: investicinį, rezervų, algoritminį, trumpalaikį ir aukso. Kiekvienam jų taikomos atskiros investavimo strategijos.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
13. Investicinį portfelį sudaro investicijos eurais (įskaitant lėšas TARGET2 sąskaitoje) ir kitomis valiutomis. Šio portfelio tikslas – sukaupti trejų slenkamųjų metų laikotarpiu kuo didesnę investicijų grąžą, diversifikuojant susijusią riziką ir veiksmingai naudojant rizikos biudžetą, suteiktą vienų slenkamųjų metų laikotarpiui, bei, esant galimybei, renkantis tvarias investicijas. Investicinio portfelio minimalų ir maksimalų dydį nustato Lietuvos banko valdyba
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
14. Rezervų portfelį sudaro investicijos JAV doleriais. Šio portfelio tikslas – užtikrinti pakankamą oficialiųjų tarptautinių atsargų dydį ir likvidumą. Atsižvelgiant į rezervų portfelio tikslą, šio portfelio valiutinė rizika nedraudžiama, todėl galimi nemaži portfelio vertės eurais svyravimai. Tvarios investicijos pasirenkamos tik tuomet, kai tai neprieštarauja portfelio tikslui. Minimalų ir maksimalų rezervų portfelio dydį nustato Lietuvos banko valdyba
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
15. Trumpalaikį portfelį sudaro trumpalaikės investicijos. Jam priskiriamos ir Lietuvos banke laikomos valstybės iždo lėšos užsienio valiuta. Tvarios investicijos pasirenkamos tik tuomet, kai tai neprieštarauja jų paskirčiai.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
16. Algoritminį portfelį sudaro ateities sandoriai ir lėšos, reikalingos siekiant užtikrinti prekybą ateities sandoriais. Šio portfelio tikslas – siekti grąžos investicinius sprendimus priimant remiantis iš anksto nustatytomis ir kompiuterinių algoritmų vykdomomis taisyklėmis. Kadangi šio portfelio tikslas pasiekiamas išvestinėmis priemonėmis, o ne realiomis investicijomis, į tvarumą šiame portfelyje neatsižvelgiama.
Papildyta punktu:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
17. Aukso portfelį sudaro Lietuvos banko aukso atsargos. Aukso portfelis investuojamas į aukso indėlius arba laikinai iškeičiamas į eurus ar kitą valiutą. Atsižvelgiant į šio portfelio valdymo specifiką investuojama taip, kad aukso kiekis reikšmingai nesikeistų ir siektų 186–188 tūkstančius Trojos uncijų. Tvarios investicijos pasirenkamos tik tuomet, kai tai neprieštarauja jų paskirčiai.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
IV SKYRIUS
Strateginė finansinio turto dalių struktūra
18. Nustatoma investicinio ir rezervų portfelių strateginė struktūra.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
19. Strateginė investicinio portfelio struktūra išreiškiama Lietuvos banko valdybos tvirtinamu strateginiu lyginamuoju portfeliu, kurį sudarant siekiama maksimaliai išskaidyti portfelio investicijų rizikos šaltinius. Strateginė investicinio portfelio struktūra nustatoma atsižvelgiant į finansinio turto valdymo principus, priimtinas turto klases, rizikos biudžetą ir kitus apribojimus bei, esant galimybei, renkantis tvarias investicijas.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
20. Strateginė rezervų portfelio struktūra išreiškiama Lietuvos banko valdybos tvirtinamu strateginiu lyginamuoju portfeliu. Strateginė rezervų portfelio struktūra nustatoma atsižvelgiant į finansinio turto valdymo principus, priimtinas turto klases, rizikos biudžetą, šiam portfeliui keliamus tikslus ir kitus apribojimus.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Skyriaus pakeitimai:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
v skyrius
PORTFELIŲ VALDYMAS
Pakeistas skyriaus pavadinimas:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
21. Investicinio ir rezervų portfelių valdymo sprendimai priimami dviem lygmenimis:
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
21.1. Lietuvos banko valdybos nustatomų strateginių lyginamųjų portfelių, parodančių esminius lūkesčius dėl portfelių investicijų grąžos ir susijusios rizikos per trejų metų laikotarpį;
21.2. aktyvaus investicijų valdymo pozicijų, nukrypstančių nuo strateginių lyginamųjų portfelių, neviršijant nustatyto rizikos biudžeto.
22. Aktyvaus valdymo tikslas – gauti didesnę grąžą nei strateginio lyginamojo portfelio grąža, veiksmingai naudojant suteiktą rizikos biudžetą. Šis rizikos biudžetas yra išreikštas maksimalia priimtina aktyvaus valdymo neigiama grąža strateginio lyginamojo portfelio atžvilgiu per nustatytą laikotarpį. Vykdant aktyvų valdymą priimamais sprendimais negali būti reikšmingai keičiamas Lietuvos banko valdybos nustatyto strateginio lyginamojo portfelio rizikos, grąžos ir tvarumo pobūdis. Aktyvaus valdymo rezultatai vertinami lyginant juos su strateginiu lyginamuoju portfeliu ir ne už trumpesnį nei nustatytą trejų metų investavimo laikotarpį.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
23. Aktyvus investicinio portfelio valdymas grindžiamas:
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
23.1. taktiniu lyginamuoju portfeliu, orientuotu į vienų metų investavimo laikotarpį, siekiant viršyti strateginio lyginamojo portfelio grąžą;
23.2. portfelio valdytojų investavimo sprendimais, siekiant viršyti taktinio lyginamojo portfelio grąžą.
Skyriaus pakeitimai:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
VI skyrius
rizikos biudžetas
24. Rizikos biudžetu nustatomas priimtinas portfelio rizikos lygis. Rizikos biudžetas apibrėžiamas kaip didžiausi galimi nuostoliai per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
25. Sudaromas investicinio ir rezervų portfelių bei aktyvaus investicinio ir rezervų portfelių valdymo rizikos biudžetas.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
26. Algoritminis portfelis valdomas aktyviai (strateginis lyginamasis portfelis jam nenustatomas). Investiciniai sprendimai priimami kompiuterinių algoritmų pagal iš anksto nustatytas ir reguliariai peržiūrimas taisykles.
Papildyta punktu:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
27. Investicinio portfelio rizikos biudžetas yra 250 mln. eurų, t. y. investicinio portfelio neigiama grąža per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe neturi viršyti 250 mln. Eurų.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
28. Rezervų portfelio rizikos biudžetas yra 40 mln. JAV dolerių, t. y. rezervų portfelio neigiama grąža per vienų metų slenkamąjį laikotarpį su 95 proc. tikimybe neturi viršyti 40 mln. JAV dolerių.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
29. Aktyvaus investicinio ir rezervų portfelių valdymo bei algoritminio portfelio rizikos biudžeto dydžius nustato Lietuvos banko valdyba.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Skyriaus pakeitimai:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
VII skyrius
INVESTICINIO IR REZERVŲ PORTFELIŲ nuokrypiai nuo
STRATEGINIŲ LYGINAMŲJŲ PORTFELIŲ
30. Investicinio ir rezervų portfelių struktūros gali skirtis nuo strateginių lyginamųjų portfelių struktūrų, neviršijant suteikto rizikos biudžeto ir laikantis kitų Lietuvos banko valdybos ir Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyriaus nustatytų limitų.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
31. Investicinio portfelio modifikuotoji finansinė trukmė (MFT) negali skirtis nuo jo strateginio lyginamojo portfelio MFT daugiau kaip 0,75, padauginus iš maksimalaus investicinio portfelio ir faktinio investicinio portfelio dydžių santykio.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
32. Rezervų portfelio MFT negali skirtis nuo jo strateginio lyginamojo portfelio MFT daugiau kaip 0,05.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Skyriaus pakeitimai:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
VIII SKYRIUS
Su KLIMATO KAITA Susiję FINANSINIO TURTO VALDYMO TIKSLAI
33. Su klimato kaita susijęs finansinio turto valdymo tikslas - valdant finansinį turtą siekti, kad kaip įmanoma anksčiau, bet ne vėliau kaip iki 2050 metų, finansinio turto įtaka klimato kaitai būtų neutrali.
34. Su klimato kaita susijusius finansinio turto valdymo tarpinius tikslus nustato Lietuvos banko valdyba. Kadangi investicijų pasirinkimas yra ribotas, o jų įtaka klimato kaitai priklauso nuo emitentų klimato politikos, su klimato kaita susiję finansinio turto valdymo tarpiniai tikslai nustatomi atsižvelgiant į rinkos aplinkybes ir kitus finansiniam turtui keliamus tikslus.
Papildyta skyriumi:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
IX skyrius
Finansinės priemonės
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
35. Valdant finansinį turtą gali būti investuojama į šias finansines priemones:
| Turto klasė |
Priimtinos priemonės arba kriterijai (tinka visi išvardytieji) |
| Pinigų rinkos priemonės |
iždo vekseliai diskontuotieji vertybiniai popieriai komerciniai vertybiniai popieriai (tarp jų komerciniai vertybiniai popieriai eurais) pinigai sąskaitoje terminuotieji indėliai (įskaitant aukso) perleidžiamieji indėlių sertifikatai Tarptautinių atsiskaitymų banko perleidžiamieji įsipareigojimai atpirkimo skolinimosi ir atpirkimo investavimo sandoriai (įskaitant trišalius) vertybinių popierių skolinimas ir skolinimasis |
| Obligacijos |
trukmė: neribojama atkarpos pobūdis: fiksuotoji, kintamoji, susieta su indeksais kapitalo išpirkimo struktūra: turinčios išankstinio išpirkimo, pardavimo emitentui, pratęsimo pasirinkimo, amortizuojančiąją, mažėjančiąją, konvertuojamąją, susietą su indeksais galimybes ir kt. kapitalo išpirkimo prioritetiškumas: vyriausybių tiesiogiai arba netiesiogiai garantuotos, negarantuotos, bet kurio prioritetiškumo, atsižvelgiant į emitento ir (arba) emisijos ilgalaikį skolinimo reitingą kapitalo padengimas: užtikrintos, neužtikrintos, aktyvais padengtos, įskaitant padengimą nekilnojamojo turto paskolomis |
| Akcijos |
biržoje prekiaujamos akcijos ir akcijų fondai |
| Valiutos |
valiutos |
| Žaliavos |
auksas |
| Investiciniai fondai |
investiciniai fondai (tarp jų indekso ir biržoje prekiaujami fondai), kurių finansinis turinys atitinka naudotinų finansinių priemonių ir operacijų finansinį turinį |
| Išvestinės finansinės priemonės |
ateities sandoriai apsikeitimo sandoriai (valiutų, palūkanų normų, įskaitant ir tarpvaliutinius, infliacijos indeksų, kredito pajamingumo priedų, bendrosios grąžos, kredito įsipareigojimų neįvykdymo) išankstiniai sandoriai (obligacijų, palūkanų normų, valiutų, biržoje prekiaujamų fondų) pasirinkimo sandoriai (obligacijų, palūkanų normų, valiutų, biržoje prekiaujamų fondų) valiutų keitimo ir aukso išvestinės priemonės“. |
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
36. Išvestinės finansinės priemonės naudotinos siekiant valdyti riziką arba siekiant veiksmingai įgyvendinti pasirinktą investicinį sprendimą, neprieštaraujantį politikos nuostatoms.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
37. Investuojama į finansines priemones, į kurias Lietuvos bankas yra tinkamai pasirengęs investuoti: išanalizuotos jų ypatybės ir informacijos poreikis, nustatyti ir pritaikyti vertinimo metodai, parengtos informacinės sistemos, pasirašytos atitinkamos sutartys su sandorio šalimis, pasiruošta tinkamai įtraukti į apskaitą ir pan. Detalų tinkamų investuoti finansinių priemonių sąrašą tvirtina Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyrius.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
X SKYRIUS
FINANSINIO TURTO IR JO OPERACIJŲ VALIUTA
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
38. Finansinis turtas gali būti investuojamas (saugomas) ir jo operacijos atliekamos eurais, specialiosiomis skolinimosi teisėmis (SST), auksu ir valiutomis šalių, turinčių ne žemesnį kaip investicinį ilgalaikį skolinimo reitingą nacionaline valiuta.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
39. Reikalaujama finansinio turto struktūra pagal valiutą užtikrinama investuojant leidžiamomis valiutomis ir, jei būtina, kartu sudarant valiutos apsikeitimo arba kitus valiutos kurso rizikos mažinimo sandorius.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
40. Rezervų portfelio investicijoms atvirosios užsienio valiutų pozicijos limitai netaikomi.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
41. Bendra užsienio valiutų atviroji pozicija negali viršyti 50 proc. maksimalaus investicinio portfelio dydžio.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Nr. 03-12, 2023-01-12, paskelbta TAR 2023-01-16, i. k. 2023-00729
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
42. Vienos užsienio valiutos, išskyrus JAV dolerį, atviroji pozicija negali viršyti 15 proc. maksimalaus investicinio portfelio dydžio.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Nr. 03-12, 2023-01-12, paskelbta TAR 2023-01-16, i. k. 2023-00729
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
XI SKYRIUS
REIKALAVIMAI EMITENTAMS IR SANDORIŲ ŠALIMS
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
43. Finansinis turtas investuojamas tik į tokias obligacijas ir sandoriai sudaromi tik su tomis sandorių šalimis (įskaitant institucijas, kuriose Lietuvos bankas turi korespondentines, vertybinių popierių saugojimo arba tarpuskaitos sąskaitas), kurioms nustatytas ilgalaikis investicinis reitingas. Neatidėliotino atsiskaitymo (angl. spot) pirkimo–pardavimo sandorius, už kuriuos atsiskaitoma DVP (angl. delivery-versus-payment) principu, ir ateities sandorius, kai atsiskaitymai už juos vykdomi per kliringo agentą, galima sudaryti su sandorio šalimis, kurios neturi ilgalaikio investicinio reitingo, kai Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyrius įvertina jų priimtinumą.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
44. Jeigu obligacijai reitingas nesuteiktas ir obligacija yra nesubordinuota kitų turtu neužtikrintų skolos vertybinių popierių atžvilgiu, atsižvelgiama į emitento reitingą.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
45. Jeigu institucija ir jos patronuojančioji institucija yra skirtingi juridiniai vienetai, į patronuojančiajai institucijai suteiktą reitingą atsižvelgiama tik turint jos rašytinę garantiją.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
46. Jeigu nacionaliniam centriniam bankui reitingas nesuteiktas, atsižvelgiama į šalies reitingą.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
47. Vidutinis skolos vertybinių popierių fondo investicijų reitingas turi būti ne mažesnis negu investicinis.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
48. Reitingo reikalavimai netaikomi Tarptautiniam valiutos fondui ir Tarptautinių atsiskaitymų bankui.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
49. Reitingo reikalavimai netaikomi investicijoms į akcijas, įskaitant netiesiogines investicijas per fondus, išvestines priemones ir pan.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
50. Žemesnio nei A- (A3) ilgalaikio reitingo investicijų bendra suma negali viršyti 20 proc. maksimalaus investicinio portfelio dydžio.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
51. Vieno emitento (arba sandorio šalies), kurio ilgalaikis reitingas yra žemesnis nei A- (A3), įsipareigojimai Lietuvos bankui negali būti didesni kaip 100 mln. eurų.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
52. Investicijų į neužtikrintus bendrovių skolos vertybinius popierius (įskaitant netiesiogiai per biržoje prekiaujamus arba kitokius investicinius fondus, išvestines priemones) rinkos vertė negali viršyti 30 proc. maksimalaus investicinio portfelio dydžio.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
XII SKYRIUS
investicijų valdymo bendrovėS
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
53. Finansiniam turtui valdyti gali būti pasitelkiamos investicijų valdymo bendrovės. Investicijų valdymo bendrovių valdomos finansinio turto dalies rizika įtraukiama į bendrą finansinio turto rizikos biudžetą. Investicijų valdymo bendrovėms patikimą valdyti turto dalį ir investavimo įgaliojimus tvirtina Lietuvos banko valdyba. Šis reikalavimas netaikomas įsigyjant indekso ir biržoje prekiaujamus fondus.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
XIII SKYRIUS
VIDAUS VALDYMAS IR TVARKA
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
54. Lietuvos banko valdyba suteikia įgaliojimus Lietuvos banko Rinkos operacijų departamentui pagal savo kompetenciją valdyti, tvarkyti Lietuvos banko finansinį turtą ir juo disponuoti neviršijant Politikoje nustatytų apribojimų bei suteikto rizikos biudžeto pagal nustatytą strateginę investicijų struktūrą. Lietuvos banko finansinio turto valdymo sandorius sudaro įgalioti tarnautojai pagal Lietuvos banko valdybos pirmininko patvirtintą tvarką.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-210, 2021-12-21, paskelbta TAR 2021-12-23, i. k. 2021-26713
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
55. Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyrius informuoja Lietuvos banko valdybą, jei nuo metų pradžios investicinio portfelio ar jo strateginio lyginamojo portfelio neigiama grąža tampa didesnė už rizikos biudžeto dydį arba jei rizikos vertinimas ex-ante viršija nustatytą rizikos biudžetą. Lietuvos banko valdyba sprendžia, ar yra poreikis mažinti strateginės investicijų struktūros riziką.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
56. Rinkos operacijų departamente, siekiant nustatyti atsakomybės ribas ir užtikrinti kontrolę, investavimo sprendimų priėmimo ir įgyvendinimo procesas yra atskirtas nuo sudarytų sandorių tvarkymo proceso ir mokėjimų už investavimo operacijas vykdymo.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
57. Valdant investicijas, rizikos prisiėmimas, t. y. aktyvus investicijų valdymas, yra griežtai atskirtas nuo rizikos valdymo ir kontrolės.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Skyriaus pakeitimai:
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
XIV SKYRIUS
ATSKAITOMYBĖ IR DOKUMENTAVIMAS
Skyriaus numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
58. Kartą per ketvirtį Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyrius teikia Lietuvos banko valdybai finansinio turto ir jo dalių investavimo rezultatų, prisiimtos ir patirtos rizikos, grąžos ir rizikos šaltinių bei tvarumo ataskaitą.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
59. Bent kartą per metus Rinkos operacijų departamento Rizikos valdymo ir atskaitomybės skyrius atlieka ir teikia Lietuvos banko valdybai:
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
59.1. vertinimą, ar finansinio turto valdymo strategija ir prisiimamos rizikos lygis yra tinkami siekiant įgyvendinti finansinio turto valdymo tikslus;
59.2. vertinimą, ar finansinio turto valdymo strategija ir įgyvendinimo priemonės yra tinkamos siekiant įgyvendinti su klimato kaita susijusius tikslus.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
60. Valdant finansinį turtą vadovaujamasi viešumo, skaidrumo ir atskaitomybės visuomenei principais. Siekdamas įgyvendinti šiuos principus, Lietuvos bankas supažindina visuomenę su pagrindiniais Politikos aspektais ir periodiškai skelbia informaciją apie finansinį turtą. Informaciją apie finansinio turto valdymą ir apskaitą Lietuvos bankas pateikia metinėje ataskaitoje, kuri skelbiama Lietuvos banko interneto svetainėje.
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
61. Investicijų struktūra pateikiama Lietuvos banko interneto svetainėje.
Punkto pakeitimai:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Punkto numeracijos pakeitimas:
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Pakeitimai:
1.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-73, 2019-03-26, paskelbta TAR 2019-03-27, i. k. 2019-04660
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
2.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-213, 2019-12-05, paskelbta TAR 2019-12-10, i. k. 2019-19848
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
3.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-44, 2020-04-06, paskelbta TAR 2020-04-06, i. k. 2020-07167
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
4.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-69, 2021-04-15, paskelbta TAR 2021-04-16, i. k. 2021-07961
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
5.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-174, 2021-10-25, paskelbta TAR 2021-10-26, i. k. 2021-22273
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
6.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-210, 2021-12-21, paskelbta TAR 2021-12-23, i. k. 2021-26713
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
7.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-12, 2023-01-12, paskelbta TAR 2023-01-16, i. k. 2023-00729
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
8.
Lietuvos bankas, Nutarimas
Nr. 03-47, 2023-02-09, paskelbta TAR 2023-02-13, i. k. 2023-02608
Dėl Lietuvos banko valdybos 2017 m. rugsėjo 19 d. nutarimo Nr. 03-148 „Dėl Lietuvos banko finansinio turto valdymo politikos patvirtinimo“ pakeitimo
part_96633eac5f2e4d0c8acdf0295b3d9870_end
